O cenário é detalhado no Relatório de Estabilidade Financeira , divulgado pelo Banco Central em outubro. O documento também aponta que 20,3 milhões de pessoas estavam em situação de endividamento de risco em junho de 2026 , o equivalente a 17% dos devedores do Sistema Financeiro Nacional (SFN). O número representa um crescimento de 75% em relação a junho de 2021.

Os indicadores mostram como as dívidas podem reduzir o dinheiro disponível para despesas básicas, como alimentação, moradia e transporte, e deixar as famílias mais vulneráveis a imprevistos financeiros.

O que significa comprometer a renda com dívidas?

O comprometimento da renda indica quanto do dinheiro recebido por uma pessoa precisa ser destinado ao pagamento de dívidas. Quanto maior essa parcela, menor é o valor que sobra para pagar as despesas do mês e lidar com gastos inesperados.

Quando uma família precisa destinar uma parte crescente da renda a empréstimos, financiamentos e outras obrigações, pode ter dificuldade para manter as contas em dia. Uma redução salarial, a perda do emprego ou uma despesa inesperada podem agravar a situação.

No primeiro semestre de 2026, o comprometimento da renda dos tomadores de crédito atingiu o maior nível da série histórica acompanhada pelo Banco Central. O relatório destaca que a pressão é maior entre consumidores de menor renda, que geralmente têm menos margem no orçamento para absorver novos gastos.

O que é endividamento de risco?

Ter dívidas não significa necessariamente estar em situação financeira crítica. Para identificar os casos de maior vulnerabilidade, o Banco Central utiliza uma classificação chamada endividamento de risco .

Uma pessoa entra nessa categoria quando atende a pelo menos dois de quatro critérios definidos pelo BC:

A classificação combina esses sinais para identificar pessoas mais expostas a dificuldades financeiras. Por isso, os 20,3 milhões registrados em junho de 2026 não correspondem ao total de brasileiros endividados, mas ao grupo que atende aos critérios de maior risco estabelecidos pelo Banco Central.

Cartão de crédito e empréstimos mais caros pressionam o orçamento

O Banco Central relaciona parte da pressão sobre a renda ao aumento da participação de modalidades de crédito mais caras no endividamento das famílias.

Entre elas estão o cartão de crédito e o crédito pessoal não consignado, que não tem desconto direto na folha de pagamento ou no benefício previdenciário. Segundo o relatório, houve maior demanda por essas modalidades no primeiro semestre de 2026.

O documento também aponta que as famílias utilizaram o aumento da renda disponível para ampliar o endividamento. Ao mesmo tempo, a maior participação de linhas de crédito mais onerosas contribuiu para manter elevado o peso das dívidas no orçamento.

Quando o crédito tem custo elevado, uma parcela maior dos pagamentos pode ser destinada aos juros e encargos. Isso pode dificultar a redução do saldo devedor, especialmente quando a pessoa precisa recorrer a novos empréstimos para cobrir despesas ou pagar compromissos anteriores.

Como as dívidas afetam o custo de vida?

Segundo o Banco Central, o elevado comprometimento da renda deixa os tomadores mais vulneráveis a mudanças na renda, no emprego e no custo do crédito. Em situações adversas, as famílias podem precisar reduzir o consumo para manter os pagamentos em dia.

O relatório também alerta que o endividamento elevado, associado a outras vulnerabilidades financeiras, pode produzir efeitos que vão além das contas domésticas, alcançando a saúde física e mental, a empregabilidade e a produtividade.

Endividamento das famílias ameaça os bancos?

Apesar da piora nos indicadores de endividamento das famílias, o Banco Central não aponta risco relevante à estabilidade do sistema financeiro brasileiro no período analisado.

De acordo com o relatório, as instituições financeiras mantêm níveis adequados de capital e liquidez e demonstram capacidade de enfrentar cenários adversos nos testes de resistência realizados pela autoridade monetária.

Isso significa que a situação das famílias e a saúde do sistema financeiro são questões relacionadas, mas diferentes. O sistema bancário pode continuar resiliente enquanto uma parcela dos consumidores enfrenta dificuldades para pagar as próprias dívidas.

Banco Central avalia medidas para reduzir o superendividamento

O Banco Central afirma que está avaliando medidas para mitigar o risco de superendividamento, diante da vulnerabilidade de parte dos tomadores e da participação elevada de modalidades de crédito mais caras.

Entre as possibilidades analisadas estão medidas relacionadas à oferta de crédito e ao gerenciamento de riscos pelas instituições financeiras. O relatório não apresenta essas iniciativas como soluções já implementadas, mas como ações em avaliação.

Os dados reforçam a importância de acompanhar não apenas a quantidade de dívidas das famílias, mas também o peso dos pagamentos sobre a renda e as condições de acesso ao crédito.