As mudanças foram anunciadas em um momento de elevado endividamento das famílias brasileiras. Em junho deste ano, o país tinha 20,3 milhões de pessoas em situação de endividamento de risco, segundo dados do próprio BC, um aumento de 75% em relação ao mesmo mês de 2021.

Entre as novidades estão a possibilidade de bloquear ofertas de produtos financeiros, a criação de um painel eletrônico para consultar dívidas e novas exigências para propostas de crédito durante pagamentos pelo Pix.

Será possível bloquear ofertas de empréstimos?

Sim. A partir de 31 de março de 2027, as instituições financeiras deverão oferecer aos clientes um mecanismo claro para bloquear propagandas e ofertas de empréstimos e financiamentos. A medida também abrange outros produtos e serviços financeiros — como operações de câmbio, pagamentos, consórcios e serviços relacionados a ativos virtuais, como criptomoedas.

A Resolução BCB 602 estabelece proteção adicional para pessoas em situação de maior vulnerabilidade financeira ou risco de endividamento excessivo. Para identificá-las, os bancos deverão considerar fatores como renda disponível, idade, escolaridade e uso frequente de modalidades de crédito mais caras, como o rotativo do cartão.

Nesses casos, as instituições só poderão oferecer crédito por iniciativa própria com autorização prévia e específica do consumidor. Além disso, a proposta deverá melhorar sua situação financeira, por exemplo, por meio da renegociação de uma dívida ou da troca de um empréstimo por outro mais vantajoso, sem liberação de dinheiro adicional.

Isso significa que uma pessoa endividada ficará proibida de pedir empréstimos?

Não. A restrição vale para as ofertas feitas por iniciativa das instituições. O cliente continuará podendo procurar um banco e solicitar crédito.

As instituições também deverão avaliar se os produtos oferecidos são adequados ao perfil e à capacidade de pagamento de cada consumidor.

Como vai funcionar o novo painel de dívidas?

A Resolução BCB 601 prevê a criação do Painel de Dívidas Consolidadas, ferramenta eletrônica que permitirá consultar empréstimos e financiamentos, verificar custos e avaliar o impacto das parcelas sobre o orçamento.

Antes de contratar uma nova operação, o cliente poderá fazer uma simulação para saber quanto pagará por mês e quanto de sua capacidade financeira continuará disponível.

Imagine uma pessoa com capacidade mensal de pagamento estimada em R$ 2.000. Se ela já compromete R$ 500 com empréstimos e pretende contratar outro com parcelas de R$ 400, o painel poderá mostrar que suas obrigações passarão a consumir R$ 900 desse valor, deixando R$ 1.100 disponíveis.

O sistema também deverá emitir alertas em situações de risco, inclusive quando as dívidas atingirem 40% da capacidade mensal de pagamento.

Isso significa que ninguém poderá comprometer mais de 40%?

Não. O percentual é um parâmetro para emissão de alertas, não um limite geral que proíba empréstimos acima desse patamar.

Inicialmente, o painel reunirá informações das operações mantidas pelo consumidor em cada instituição. Posteriormente, incorporará dados do Sistema de Informações de Créditos (SCR), do Banco Central, e do Open Finance, que permite o compartilhamento autorizado de informações financeiras.

A maior parte dessas regras entra em vigor em 1º de julho de 2027.

O que muda nas ofertas de crédito pelo Pix?

A Resolução BCB 603 estabelece novas condições para a oferta de empréstimos durante pagamentos pelo Pix, quando o consumidor utiliza recursos emprestados para realizar uma transferência e assume uma dívida a ser paga posteriormente.

A partir de 1º de julho de 2027, essas ofertas dependerão de autorização prévia e específica do usuário. Também será obrigatório um intervalo mínimo de 24 horas entre a autorização e a primeira proposta de crédito.

O consumidor poderá cancelar o consentimento a qualquer momento, com efeito imediato.

As instituições deverão disponibilizar simuladores e ferramentas de consulta às operações contratadas, permitindo verificar os custos antes de assumir uma dívida.

A norma também proíbe ofertas de crédito durante operações de Pix agendado, Pix Saque e Pix Troco. Outra restrição impede que o valor do empréstimo oferecido seja superior ao da transferência.

E quem recebe o Pix?

Nada muda. O dinheiro continuará chegando integralmente e de forma instantânea. A dívida será de responsabilidade de quem contratou o crédito.

Quando as novas regras começam a valer?

As mudanças serão implementadas em duas etapas:

As medidas não reduzem automaticamente os juros nem alteram contratos existentes. Seu objetivo é dar aos consumidores mais informações e controle sobre as propostas que recebem, além de aumentar a responsabilidade das instituições financeiras na concessão de crédito.

A maior parte dos beneficiários tem pequenas quantias a recuperar. Segundo o levantamento, 69,51% têm até R$ 10 disponíveis, enquanto 2,25% podem sacar mais de R$ 1 mil.

Desde a criação do Sistema de Valores a Receber (SVR), em 2022, R$ 16,75 bilhões já foram devolvidos aos proprietários. Mesmo assim, o dinheiro ainda disponível aumenta à medida que as instituições financeiras identificam novos recursos que podem ser recuperados.

O SVR reúne informações sobre valores deixados em contas bancárias encerradas, saldos de consórcios, tarifas cobradas indevidamente e outras quantias que, por diferentes motivos, não foram devolvidas aos clientes.

Como saber se você tem dinheiro esquecido?

A consulta é gratuita e deve ser feita exclusivamente pelo site oficial do Banco Central: valoresareceber.bcb.gov.br .

Para verificar se existe algum valor disponível, basta informar o CPF e a data de nascimento. No caso de empresas, são necessários o CNPJ e a data de abertura.

Se houver dinheiro a receber, o sistema orienta sobre as próximas etapas. Para solicitar a devolução, é necessário acessar o serviço com uma conta gov.br de nível prata ou ouro, com a verificação em duas etapas ativada.

Dependendo da instituição financeira, o resgate pode ser solicitado diretamente pelo sistema, com indicação de uma chave Pix, ou exigir contato com o banco responsável.

É possível receber automaticamente?

Sim. Desde maio de 2025, o Banco Central oferece uma opção de solicitação automática de resgate para pessoas físicas que tenham uma chave Pix vinculada ao CPF.

Quem ativa a funcionalidade não precisa consultar periodicamente o sistema nem apresentar um novo pedido a cada valor identificado. Quando houver recursos disponíveis e a instituição participante permitir a devolução automática, o dinheiro será creditado na conta vinculada à chave Pix.

A adesão é voluntária e não significa que todos os valores serão devolvidos automaticamente.

E o dinheiro de pessoas falecidas?

O sistema também permite consultar valores deixados por pessoas que morreram. Herdeiros, testamentários, inventariantes e representantes legais podem verificar se existem recursos disponíveis.

Nesse caso, a consulta exige informações da pessoa falecida, e a devolução deve ser solicitada diretamente à instituição financeira, mediante apresentação dos documentos exigidos.

Cuidado com os golpes

O Banco Central alerta que não cobra nenhuma taxa para consultar ou recuperar dinheiro esquecido. Também não envia links por mensagens, e-mails ou aplicativos para solicitar dados pessoais, senhas ou pagamentos.

Por isso, qualquer mensagem que prometa liberar valores mediante pagamento deve ser tratada como tentativa de golpe.

Serviço

Consulta de valores a receber : https://valoresareceber.bcb.gov.br/

Custo : gratuito

Quem pode consultar : pessoas físicas, empresas e representantes autorizados de pessoas falecidas.

A força do 11.11 – que surgiu no Brasil em 2014, com uma ação da Alibaba, dona da AliExpress – aparece também nas pesquisas sobre intenção de compra. Levantamento da Globo Ads, área de publicidade da Globo, realizado com duas mil pessoas, mostra que 28% pretendem aproveitar as promoções do 11 de novembro deste ano. A semana da Black Friday foi apontada por 45% dos entrevistados.

Outro estudo, realizado pelo Mercado Pago com 3.345 usuários do Mercado Livre e da instituição financeira, indica que 71% pretendem comprar tanto no 11.11 quanto na Black Friday. Em 2025, o percentual foi de 23%. Entre os consumidores consultados, 44% já reservaram dinheiro para as compras nos dois eventos promocionais.

Estratégias para atrair o consumidor para essa data não faltam. Além de campanhas publicitárias, descontos e ofertas de fretes grátis, as varejistas ampliaram as lives para estimular compras. Plataformas como Shopee, Mercado Livre, Magalu, Amazon e TikTok Shop apostam na combinação de entretenimento e vendas, com influenciadores e criadores de conteúdo apresentando produtos, fazendo demonstrações e trazendo benefícios como descontos relâmpagos durante as transmissões. O formato permite que o consumidor tire dúvidas e compre em tempo real, sem sair do ambiente digital.

Mas antecipar as compras para o dia 11 vale a pena? A resposta depende do produto e do desconto oferecido. Como as grandes plataformas distribuem suas promoções ao longo de novembro, não há garantia de que os preços da Black Friday serão menores. Uma oferta do 11.11 pode ser mais vantajosa, especialmente quando combina redução de preço, cupom e frete grátis.

Para decidir, o consumidor deve comparar o preço atual com os valores praticados nas semanas anteriores, e não apenas com o desconto anunciado. Também é importante considerar o frete, as condições de pagamento e o prazo de entrega. Se o produto já estava nos planos e o preço está realmente abaixo do habitual, antecipar a compra pode compensar. Caso contrário, esperar pela Black Friday permite acompanhar novas ofertas sem comprometer o orçamento por impulso.

Vale salientar: para quem pretende fazer outras despesas até o fim do ano, antecipar uma compra só compensa quando a economia é real e cabe no orçamento.

Data dupla é trend

O crescimento do 11.11 acompanha a popularização das chamadas datas duplas, como 7.7, 8.8, 9.9 e 10.10. Entre janeiro e setembro de 2026, essas campanhas movimentaram R$ 14,4 bilhões no Brasil, alta de 42,1% em relação ao mesmo período de 2025, conforme levantamento da Confi Neotrust em parceria com o E-Commerce Brasil.

O 11.11 nasceu na China, nos anos 1990, como uma celebração do Dia dos Solteiros entre estudantes da Universidade de Nanquim. A escolha de 11 de novembro não foi por acaso: os quatro algarismos 1 (11/11) representam pessoas sozinhas.

A comemoração, uma espécie de contraponto ao Dia dos Namorados, ganhou caráter comercial em 2009, quando o grupo Alibaba passou a oferecer descontos para incentivar os solteiros a se presentearem. A iniciativa se espalhou para outros mercados e passou a integrar o calendário de grandes plataformas de comércio eletrônico, como ocorreu no Brasil.

O que as lojas prepararam para o 11.11

Shopee

A Shopee reservou R$ 25 milhões em cupons para sua sétima edição brasileira do 11.11. A campanha reúne ofertas em mais de 30 categorias, entre eletrônicos, beleza, moda e produtos para casa, além de cupons extras de frete grátis para compras a partir de R$ 10.

A plataforma anuncia produtos selecionados com o menor preço do ano e duas lives ao vivo de três horas cada nesta quarta-feira. A primeira, das 11h às 14h, terá participação de Lusca, Leo Stronda e Gkay. A segunda, das 18h às 21h, será comandada por Ciro Bottini, Evelyn Marques e Taisa Pelosi. Durante as lives, serão disponibilizados cupons e ofertas especiais.

“Com esta edição do 11.11, celebramos a consolidação das Datas Duplas no calendário do varejo brasileiro e ampliamos as possibilidades de economia nas compras de fim de ano”, afirma Felipe Piringer, diretor de marketing da Shopee.

A empresa também aposta na velocidade das entregas. Segundo a plataforma, 85% dos pedidos destinados à cidade de São Paulo chegam em até dois dias. Na Grande São Paulo, o Shopee Turbo permite receber determinados produtos em até quatro horas, conforme a localização e a disponibilidade.

Mercado Livre

O Mercado Livre anunciou mais de R$ 100 milhões em cupons para a temporada promocional de novembro, que inclui o 11.11 e a Black Friday. A empresa informa que terá 37 milhões de anúncios de produtos em promoção, descontos de até 70% e novos cupons diariamente no aplicativo.

A companhia utiliza um selo para identificar produtos que apresentam o menor preço dos últimos 60 dias. Segundo o Mercado Livre, os itens com essa identificação têm descontos médios 30% maiores do que os demais produtos promocionais.

“Hoje, a Black Friday é parte de um calendário de consumo que começa antes da data e segue depois dela, e é nessa lógica que organizamos a operação do Mercado Livre para o ano”, afirma André Castilho, diretor sênior de marketplace da empresa.

Magalu

O Magalu preparou descontos de até 80% em produtos selecionados, com promoções no aplicativo, no site e nas mais de 1.200 lojas físicas da rede.

A programação inclui lives, com participação da personagem virtual Lu e criadores de conteúdo – uma delas aconteceu na véspera, nesta terça-feira (10) à noite. Ao longo da temporada de compras de novembro, o Magalu reunirá mais de 40 influenciadores, entre eles o gamer Bruno Playhard, que foca em tecnologia e jogos; Lívia Rafaelle, que fala de beleza e de utilidades domésticas; e Marco Túlio Davi, humorista.

“Esta será a Black Friday dos influenciadores. Reunimos produtores de conteúdo e a Lu, a maior influenciadora virtual do mundo, com mais de 34 milhões de seguidores, para comandar as nossas lives no 11.11 e na Black das Blacks”, conta Felipe Cohen, diretor de marketing do Magalu.

Além dos descontos, a varejista anuncia cupons e condições especiais de pagamento. A campanha também permite ao consumidor comparar as ofertas disponíveis nos canais físicos e digitais.

AliExpress

O AliExpress iniciou sua campanha em 1º de novembro, com ofertas previstas até o dia 18. A empresa anuncia descontos de até 90% no site e de até 95% em produtos selecionados na modalidade de compras em grupo.

A plataforma anunciou cashback de até 20% em parceiros e garantia de menor preço para produtos elegíveis, com possibilidade de solicitar a diferença em cupons no prazo de sete dias, conforme as condições estabelecidas.

Amazon

A Amazon aposta em descontos de até 80%, cupons e parcelamento em até 21 vezes sem juros no cartão de crédito da empresa durante a campanha de novembro, estrelada pela atriz e humorista Tatá Werneck.

Para o 11.11, a empresa programou uma live de compras no site e no aplicativo, com apresentação feita por influenciadores. Eles vão trazer produtos de marcas parceiras, ofertas e cupons exclusivos.

Outra atração da campanha é o sorteio de R$ 1 milhão em certificado de barras de ouro. Compras a partir de R$ 100, realizadas entre 2 e 30 de novembro, podem concorrer ao prêmio. O sorteio está previsto para 9 de dezembro.

Mais ofertas

A data é explorada por uma ampla variedade de empresas. A Shein investiu em campanha estrelada pela cantora Iza e descontos anunciados de até 95% em produtos selecionados.

O TikTok Shop começou sua programação promocional em 27 de outubro, com descontos anunciados de até 70%, cupons e frete grátis. A campanha inclui eletrônicos, eletrodomésticos, moda, beleza, brinquedos e produtos para casa. A plataforma aposta na integração entre vídeos, transmissões ao vivo e compras, permitindo que o consumidor conheça o produto e conclua o pedido no próprio aplicativo.

Crédito da foto: Depositphotos .

Chamada de Tarifa Hora Certa, a modalidade deverá atingir cerca de 5,7 milhões de unidades consumidoras, entre residências, estabelecimentos comerciais, pequenas indústrias e propriedades rurais. A proposta ainda depende de aprovação da diretoria da Aneel, prevista para dezembro, e terá implantação gradual a partir de abril de 2028.

A principal mudança é que duas pessoas ou empresas que utilizam a mesma quantidade de eletricidade poderão pagar valores diferentes. Quem concentrar o consumo nos horários mais baratos terá a possibilidade de economizar, enquanto quem utilizar mais energia nos períodos de pico poderá enfrentar contas maiores.

A Tarifa Hora Certa segue uma lógica semelhante à dos preços dinâmicos: a eletricidade custa mais nos horários de maior demanda e menos nos períodos de menor utilização. Ao contrário dos aplicativos de transporte, porém, os preços não serão recalculados a cada momento, mas definidos previamente para cada faixa horária.

Quem será afetado pela nova tarifa?

A Tarifa Hora Certa será aplicada automaticamente aos consumidores de baixa tensão com consumo médio a partir de 500 quilowatts-hora (kWh) por mês. Esse grupo inclui residências, propriedades rurais, comércios e pequenas indústrias.

Para comparação, o consumo médio residencial brasileiro é de aproximadamente 160 kWh mensais, segundo a Aneel. Isso significa que a maior parte das famílias não estará sujeita ao enquadramento obrigatório.

Segundo o portal especializado MegaWhat, a mudança atingirá 4% das unidades residenciais, responsáveis por 21% do consumo de eletricidade nessa categoria. No comércio e nas pequenas indústrias, alcançará 29% das unidades, que concentram 85% do consumo do segmento.

Consumidores abaixo do limite de 500 kWh poderão aderir voluntariamente, desde que tenham medidores capazes de registrar o consumo por horário.

Ficarão de fora os beneficiários da Tarifa Social e do Desconto Social, além da iluminação pública e das unidades com sistema de pré-pagamento.

Quanto a conta poderá variar?

A proposta estabelece três períodos de cobrança:

Os horários exatos e os valores dependerão da distribuidora de energia de cada região.

Uma simulação apresentada pela Aneel, com dados da Cemig, em Minas Gerais, mostra como a diferença pode ser significativa. Os valores aproximados por quilowatt-hora são:

Isso significa que utilizar um equipamento de 1.000 watts durante uma hora custaria aproximadamente R$ 0,75 fora do horário de ponta e R$ 1,73 no período mais caro, considerando apenas os valores apresentados na simulação.

A diferença é de aproximadamente 131%. Na prática, atividades que exigem mais eletricidade, como utilizar aparelhos de ar-condicionado, aquecer água, operar máquinas ou recarregar veículos elétricos, poderão ter custos diferentes conforme o horário.

A Aneel argumenta que o sistema elétrico brasileiro mudou com o crescimento da geração solar e eólica. Durante parte do dia, a maior disponibilidade dessas fontes ajuda a reduzir os custos de operação. No início da noite, quando a geração solar diminui e a demanda permanece elevada, pode ser necessário acionar usinas termelétricas, que têm custos maiores.

Quando a Tarifa Hora Certa começa?

A implantação está prevista em três etapas, conforme o consumo médio mensal:

Antes da mudança, as distribuidoras deverão avisar os consumidores e enviar três contas informativas, sem alteração na cobrança, mostrando quanto pagariam pela modalidade atual e pela Tarifa Hora Certa.

Esse período permitirá avaliar os horários de maior utilização de energia e decidir se vale a pena modificar hábitos ou reorganizar atividades.

Será possível continuar pagando uma tarifa fixa?

Durante a transição, os consumidores poderão solicitar a saída da Tarifa Hora Certa e optar por uma modalidade chamada tarifa plana temporária, que mantém um valor único independentemente do horário de consumo.

A alternativa, porém, poderá sair mais cara. Segundo estimativas da Aneel, a conta nessa modalidade poderá ficar entre 3% e 5% acima do valor calculado pela Tarifa Hora Certa.

A opção terá duração limitada e deixará de existir em 2033. Depois disso, os consumidores enquadrados nos critérios da nova modalidade passarão a pagar obrigatoriamente conforme o horário de utilização.

E quem tem painéis solares?

As unidades com geração própria de eletricidade, como sistemas de painéis solares, também estarão sujeitas à Tarifa Hora Certa, conforme os critérios de consumo ou injeção de energia na rede.

Consumidores que já possuem esses sistemas poderão utilizar as regras de transição. Para novos projetos de geração própria e unidades que recebam créditos dessas instalações, a proposta estabelece enquadramento na nova modalidade sem possibilidade de saída, a partir de 90 dias após a publicação da norma.

A mesma regra será aplicada a novas estações comerciais de recarga de veículos elétricos.

Por que a Aneel quer mudar a cobrança?

A Tarifa Hora Certa é uma reformulação da tarifa branca, criada em 2018, que já permite pagar valores diferentes conforme o horário, mas depende da adesão voluntária do consumidor.

A modalidade teve alcance limitado. A Annel informou ao g1 que apenas cerca de 69 mil unidades consumidoras aderiram à tarifa branca em oito anos.

Com o novo sistema, a agência pretende incentivar a transferência de parte do consumo para períodos em que a eletricidade custa menos ao sistema elétrico, reduzindo a necessidade de geração mais cara nos horários de pico.

Para o consumidor, a mudança exigirá atenção não apenas à quantidade de energia utilizada, mas também ao momento em que aparelhos e equipamentos são ligados. A economia dependerá da possibilidade de deslocar parte desse consumo para os horários de menor tarifa.

A proposta ainda poderá sofrer alterações antes da aprovação definitiva pela diretoria da Aneel.

A novidade, porém, não significa que esses produtos ficarão automaticamente mais caros. A Medida Provisória 1.399/2026, publicada na quarta-feira (4) estabelece uma fase de transição em que o novo imposto substituirá a tributação atualmente feita pelo Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI).

O Ministério da Fazenda afirma que as alíquotas foram calculadas para preservar o nível efetivo da tributação durante 2027. Isso não impede mudanças nos preços, mas significa que a simples entrada em vigor do Imposto Seletivo não representa, por si só, um aumento da carga tributária sobre esses produtos.

Por que existe um “Imposto do Pecado”?

O apelido pode parecer estranho, mas a ideia é relativamente simples: cobrar um imposto específico sobre produtos e atividades que provocam danos à saúde ou ao meio ambiente.

É o caso dos cigarros, associados a diversas doenças, e das bebidas alcoólicas. Refrigerantes e outras bebidas açucaradas também entram na lista, assim como veículos e embarcações que provocam impactos ambientais.

O objetivo não é apenas arrecadar dinheiro. Ao tornar determinados produtos mais caros, o imposto pode ajudar a desestimular sua compra ou estimular a indústria a desenvolver alternativas menos prejudiciais.

Isso não significa que os produtos serão proibidos. Eles continuarão sendo vendidos normalmente, mas estarão sujeitos a uma tributação específica, além dos impostos gerais sobre o consumo.

Quanto será cobrado?

As alíquotas variam conforme o tipo de produto. No caso das bebidas alcoólicas, há diferenças entre cervejas, vinhos e destilados. Para os automóveis, entram no cálculo características como eficiência energética, potência e impacto ambiental.

Entre os percentuais previstos para 2027 estão:

Para cigarros e cigarrilhas, há uma alíquota percentual de 66,7%, aplicada sobre uma base de cálculo específica, além de uma cobrança fixa de R$ 3,50 por maço de 20 unidades. Portanto, não se trata de simplesmente acrescentar 66,7% ao preço pago pelo consumidor.

Também é importante entender que alíquota não é sinônimo de aumento de preço. Uma cerveja sujeita à alíquota de 4,2%, por exemplo, não ficará necessariamente 4,2% mais cara. O novo imposto substitui parte da tributação existente, e o preço final depende de outros fatores, como custos de produção, distribuição e decisões comerciais.

E quem pretende comprar um carro?

Para os automóveis, a cobrança será mais complexa. A alíquota-base dos carros de passeio será de 6,3%, mas poderá aumentar ou diminuir conforme características do veículo.

Entre os critérios estão o tipo de combustível ou tecnologia de propulsão, a eficiência energética, a potência, a segurança e a possibilidade de reciclagem de seus componentes.

Na prática, dois carros com preços semelhantes poderão ter tributação diferente, dependendo de suas características.

A medida também estabelece alíquota zero, observadas as condições legais, para veículos adquiridos por pessoas com deficiência ou com transtorno do espectro autista e por taxistas. Modelos reconhecidos oficialmente como versões sustentáveis também poderão receber o benefício.

Caminhões com peso bruto total igual ou superior a 3.500 quilos, exceto picapes, ficarão fora da cobrança do Imposto Seletivo.

O que muda em 2028?

O ano de 2027 será uma etapa de adaptação. As alíquotas estabelecidas pela medida provisória valerão até 31 de dezembro, enquanto o governo e o Congresso discutem as regras permanentes.

Até 31 de maio de 2027, o Executivo deverá apresentar um projeto de lei com os percentuais que pretende aplicar a partir de janeiro de 2028.

É nessa discussão que poderão ocorrer mudanças mais significativas. As alíquotas deixarão de estar vinculadas à tributação atual do IPI e poderão ser revistas conforme os objetivos de saúde pública e proteção ambiental.

Por isso, a resposta à pergunta sobre o aumento dos preços tem duas partes: em 2027, o governo pretende manter a tributação efetiva atual; a partir de 2028, os produtos poderão ficar mais ou menos tributados, dependendo das decisões do Congresso.

O principal ponto de divergência é o percentual de 11,3% aprovado pelo TCU (Tribunal de Contas da União) ainda em outubro. A alíquota, que servirá de referência para a CBS a partir de 2027, ficou acima dos 9,21% considerados em estimativas anteriores e levou parlamentares a cobrar explicações sobre os critérios utilizados no cálculo.

O Senado deverá analisar o estudo e definir a alíquota de referência até 15 de dezembro. A CAE (Comissão de Assuntos Econômicos) aprovou a realização de uma audiência pública para discutir o tema em 10 de novembro, com representantes do TCU, da Receita Federal, do Ministério da Fazenda, de secretarias estaduais de Fazenda e de setores produtivos. 

A discussão ocorre em meio à preparação de empresas e órgãos públicos para a substituição gradual de cinco tributos sobre o consumo — PIS, Cofins, IPI, ICMS e ISS — por um modelo baseado principalmente em dois impostos sobre valor agregado: a CBS, de competência federal, e o Imposto sobre Bens e Serviços (IBS), compartilhado entre estados e municípios.

Alíquota de 11,3% é questionada

O percentual calculado pelo TCU busca preservar o nível de arrecadação federal durante a transição do sistema atual para a CBS. Para chegar ao resultado, o tribunal analisou dados apresentados pela Receita Federal e considerou a arrecadação entre 2012 e 2021 dos tributos que serão substituídos.

Segundo o órgão, o cálculo passou por uma verificação independente, com análise de 17 módulos de informações fornecidos pela Receita e o desenvolvimento de uma ferramenta própria para conferir os resultados. O tribunal ressaltou que os 11,3% são uma alíquota de referência e não correspondem necessariamente ao percentual efetivamente pago por todos os contribuintes. 

A diferença em relação à estimativa anterior, de 9,21%, provocou reação no Congresso. O senador Eduardo Braga (MDB-AM), relator da reforma tributária, afirmou que o percentual surpreendeu os parlamentares e defendeu uma análise mais aprofundada dos critérios utilizados.

A preocupação também envolve a soma da CBS com o IBS. Como o segundo tributo será compartilhado entre estados e municípios, sua alíquota ainda precisa ser definida. Durante a discussão na CAE, parlamentares levantaram a possibilidade de que a soma dos dois impostos ultrapasse 30%.

Esse percentual, contudo, não significa que todos os produtos e serviços terão uma tributação uniforme acima desse patamar. O novo sistema prevê regimes diferenciados, reduções e isenções para determinadas atividades e categorias. A carga efetiva dependerá do enquadramento de cada operação e da alíquota aplicável.

‘Imposto do pecado’ tem regras definidas

Outra novidade foi a publicação oficial do Imposto Seletivo, o chamado “imposto de pecado”, para o primeiro ano de implementação do tributo, criado pela reforma para incidir sobre bens e serviços considerados prejudiciais à saúde ou ao meio ambiente .

A cobrança está prevista para começar em 2 de fevereiro de 2027. Durante o período inicial, que vai até dezembro, alíquotas temporárias valerão para veículos, aeronaves, embarcações, produtos fumígenos, bebidas alcoólicas e bebidas açucaradas. A medida também estabelece uma alíquota de 0,5% para jogos de azar regulares, como loterias. 

No caso dos veículos, a tributação considera características como eficiência energética, tecnologia de propulsão e potência. A MP prevê benefícios fiscais para determinadas categorias, como veículos adquiridos por pessoas com deficiência, pessoas com transtorno do espectro autista e taxistas, desde que atendidas as condições estabelecidas no texto.

O regime é provisório. Até 31 de maio de 2027, o governo deverá encaminhar ao Congresso um projeto de lei com as alíquotas permanentes do Imposto Seletivo, previstas para entrar em vigor em 2028. A medida provisória ainda será analisada pelo Congresso Nacional e pode receber alterações durante a tramitação. 

A regulamentação também prevê mecanismos para preservar o nível global de arrecadação estabelecido no desenho da reforma. De acordo com o governo, eventual aumento da arrecadação estimada do Imposto Seletivo deverá ser compensado por uma redução equivalente na alíquota de referência da CBS, e vice-versa. 

Empresas aceleram adaptação ao novo sistema

Embora a cobrança efetiva da CBS comece em 2027, a adaptação das empresas já está em andamento. Uma das mudanças é a necessidade de adequar sistemas de emissão de notas fiscais para destacar os novos tributos nas operações.

Dados divulgados pelo Ministério da Fazenda em outubro mostram que 86% dos documentos fiscais emitidos por empresas obrigadas já apresentavam o destaque da CBS. Foram 3,7 bilhões de documentos com a informação, ante 600 milhões sem o registro, em um período de 30 dias considerado pelo levantamento.

O percentual, porém, não significa que todas as empresas estejam integralmente preparadas. Entre os estabelecimentos obrigados a informar o novo tributo, 67% já o destacavam em todas ou em parte das notas emitidas. Empresas optantes pelo Simples Nacional não estavam incluídas nessa obrigação durante o período analisado. 

A adaptação envolve também a revisão de contratos, sistemas contábeis, formação de preços e planejamento financeiro. Isso ocorre porque o novo modelo altera a forma de apuração dos tributos e o aproveitamento de créditos ao longo das cadeias produtivas.

Uma das ferramentas previstas é o split payment, mecanismo que permitirá separar automaticamente o valor dos tributos no momento do pagamento de uma operação e direcioná-lo ao Fisco. A implementação deverá ocorrer gradualmente, exigindo mudanças nos sistemas de pagamento e nas rotinas das empresas.

Outro ponto de atenção é o tratamento das micro e pequenas empresas. Os negócios enquadrados no Simples Nacional poderão manter o recolhimento unificado ou, conforme as regras aplicáveis, optar por recolher IBS e CBS pelo regime regular. A escolha pode afetar a possibilidade de transferir créditos tributários a empresas clientes e, consequentemente, a competitividade nas relações comerciais.

Como será a transição até 2033

A mudança não ocorrerá de uma só vez. O cronograma foi desenhado para permitir a adaptação das empresas e dos governos, além de calibrar as alíquotas de referência ao longo da implementação.

A Caixa Econômica Federal anunciou que o prêmio da Mega da Virada de 2026 deve superar R$ 1 bilhão. O sorteio está marcado para 1º de janeiro de 2027, às 11h. As apostas para o concurso especial 3100 já estão disponíveis e poderão ser feitas até as 22h do dia 31 de dezembro.

Para descobrir até onde essa fortuna poderia levar a aposta ganhadora, o GSW Brasil fez algumas contas, considerando o valor de R$ 1 bilhão.

Uma cidade inteira com o novo iPhone Duo

O primeiro iPhone dobrável da Apple chegou ao Brasil em outubro, com preço inicial de R$ 21.999. Com R$ 1 bilhão, seria possível comprar 45.456 aparelhos.

O valor permitiria presentear todos os 42.359 habitantes de Ipiaú, na Bahia, a população da cidade segundo a estimativa do IBGE. A compra custaria R$ 931,9 milhões, e ainda sobrariam R$ 68,1 milhões.

Kyoto com a família e jantar em Copenhague com os amigos

Imagine levar pai, mãe, irmãos, filhos e a pessoa amada para dez dias em Kyoto, no Japão, com passagens executivas, hotéis sofisticados e experiências exclusivas. A cidade ocupa o segundo lugar entre os destinos urbanos mais procurados pelos viajantes de luxo, atrás apenas de Tóquio, segundo o ranking internacional Virtuoso 2027 , divulgado no mês passado. Reservando R$ 1 milhão para dez pessoas, cada viajante teria R$ 100 mil disponíveis. O bilhão permitiria repetir a viagem mil vezes.

Também daria para convidar dez amigos para jantar no Alchemist, em Copenhague, comandado pelo dinamarquês Rasmus Munk, eleito o melhor chef do mundo em 2024 e 2025. Nesta semana, o restaurante conquistou o terceiro lugar no ranking The World's 50 Best Restaurants 2026. A experiência gastronômica custa 5.600 coroas dinamarquesas por pessoa, o equivalente a cerca de R$ 4.600, sem bebidas . Reservando R$ 500 mil para passagens, três noites de hotel e o jantar, ainda sobrariam R$ 999,5 milhões.

Os valores das viagens são orçamentos hipotéticos, não cotações de pacotes turísticos.

Casas de férias no Preá, no Ceará

A Praia do Preá, próxima a Jericoacoara, é um famoso destino para praticantes de kitesurfe. Também se tornou um forte polo de turismo de alto padrão, hotelaria de luxo e grandes investimentos imobiliários. Considerando casas de R$ 8 milhões, seria possível comprar 125 imóveis com R$ 1 bilhão, sem incluir impostos e despesas adicionais.

Ou adquirir dez casas por R$ 80 milhões e guardar R$ 920 milhões para outros planos.

Machado de Assis para todas as escolas brasileiras

E se a ideia fosse compartilhar a fortuna? Uma coleção de quatro volumes da obra de Machado de Assis, publicada pela Nova Aguilar, custa R$ 599.

O Brasil tem aproximadamente 178,8 mil escolas de educação básica, segundo o Censo Escolar, com dados de 2025. Comprar uma coleção para cada uma delas custaria R$ 107,1 milhões .

O ganhador poderia colocar a obra de um dos maiores escritores brasileiros nas bibliotecas de todas essas escolas e ainda conservar R$ 892,9 milhões. A conta não considera frete nem eventuais descontos para uma compra dessa dimensão.

Quanto renderia R$ 1 bilhão sem gastar o prêmio?

Se o dinheiro fosse investido em um Certificado de Depósito Bancário (CDB), aplicação de renda fixa oferecida pelos bancos, poderia render aproximadamente R$ 10,7 milhões por mês , antes do desconto do Imposto de Renda. O cálculo considera um CDB que pague 100% do CDI, taxa que acompanha de perto os juros básicos da economia e serve de referência para diversos investimentos.

A simulação considera o CDI em 13,65% ao ano e a decisão do Comitê de Política Monetária (Copom) desta quarta-feira (4), que manteve a taxa básica de juros, a Selic, em 13,75% ao ano. O rendimento pode variar conforme as taxas de juros.

Se o dinheiro permanecesse investido por mais de dois anos, a alíquota do Imposto de Renda sobre os ganhos seria de 15%. Nesse cenário, o rendimento mensal equivalente seria de aproximadamente R$ 9,1 milhões líquidos. Trata-se de uma estimativa para comparação, não de um valor disponível para saque todos os meses. Uma aplicação desse tamanho exigiria planejamento financeiro e orientação especializada.

Em outras palavras, o rendimento equivalente a um único mês seria suficiente para comprar uma casa de R$ 8 milhões no Preá, no Ceará, sem mexer no R$ 1 bilhão investido.

Os maiores prêmios de loteria do mundo

O recorde mundial de prêmio individual anunciado pertence à Powerball, uma das principais loterias dos Estados Unidos, que sorteou US$ 2,04 bilhões (cerca de R$ 11,1 bilhões) em novembro de 2022. O valor foi conquistado por uma única aposta. Nas loterias americanas, o prêmio anunciado geralmente corresponde a pagamentos parcelados ao longo de décadas. Quem prefere receber o dinheiro de uma só vez ganha uma quantia menor, sujeita a impostos.

Na Espanha, a tradicional loteria de Natal, conhecida como El Gordo, distribuiu 2,772 bilhões de euros (cerca de R$ 17 bilhões) em prêmios em 2025. A diferença é que o dinheiro foi dividido entre milhares de bilhetes premiados. O prêmio principal pagou 400 mil euros (cerca de R$ 2,5 milhões) por décimo de bilhete.

No Reino Unido, o maior prêmio já conquistado por uma aposta foi de 195,7 milhões de libras (cerca de R$ 1,4 bilhão), na EuroMillions, em julho de 2022. A loteria é disputada em vários países europeus, onde já foram registrados prêmios individuais de 250 milhões de euros (cerca de R$ 1,5 bilhão) em 2025.

No Brasil, a Mega da Virada de 2025 distribuiu R$ 1,09 bilhão entre seis apostas vencedoras. Cada uma recebeu aproximadamente R$ 181,9 milhões.

E esse é o detalhe que pode mudar todos os planos: se mais de uma aposta acertar as seis dezenas neste ano, o prêmio será dividido. Afinal, para comprar todos esses sonhos, é preciso ganhar o bilhão inteiro.

Na terça-feira (3), o dólar encerrou o dia cotado a R$ 5,486, com alta de 0,74%, depois de ultrapassar R$ 5,50 durante as negociações. O Ibovespa, principal índice da Bolsa brasileira, caiu 1,42%, para 165.528 pontos, registrando a sexta sessão consecutiva de perdas.

O movimento começou logo depois do segundo turno das eleições presidenciais, em 25 de outubro. Parte expressiva dos investidores havia apostado na vitória do senador Flávio Bolsonaro (PL), derrotado por Lula, e na possibilidade de uma mudança na política econômica, com maior contenção dos gastos públicos.

Com a confirmação da reeleição do presidente, essas expectativas foram revistas. Investidores venderam ações e outros ativos brasileiros, pressionando a Bolsa e o câmbio. A reação também reflete dúvidas sobre a capacidade de o governo de equilibrar suas contas e reduzir o crescimento da dívida pública nos próximos anos.

A turbulência não pode, porém, ser atribuída exclusivamente ao resultado eleitoral. A valorização internacional do dólar, os preços do petróleo e as perspectivas para os juros americanos também influenciam o comportamento dos mercados brasileiros.

Como isso afeta o consumidor?

O primeiro efeito possível é sobre os preços. Quando o dólar sobe, produtos importados ficam mais caros em reais. Isso vale para equipamentos eletrônicos, medicamentos, fertilizantes e componentes utilizados pela indústria brasileira.

O aumento dos custos pode chegar aos supermercados, mesmo em produtos fabricados no país. Fertilizantes e combustíveis, por exemplo, têm preços influenciados pelo mercado internacional. Se esses custos aumentarem e forem repassados pelas empresas, o consumidor poderá pagar mais por alimentos, transporte e outros produtos.

O segundo efeito envolve os juros. Nesta quarta-feira (4), o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central anunciará uma nova decisão sobre a taxa Selic, atualmente em 13,75% ao ano.

Antes da eleição, havia expectativa de continuidade da redução dos juros. Agora, a maioria dos economistas consultados pela Reuters prevê que o Banco Central manterá a taxa inalterada, diante do risco de aumento da inflação.

Na prática, juros elevados tornam mais caros os empréstimos, os financiamentos de imóveis e veículos e o crédito utilizado pelas empresas. Também podem desestimular investimentos e contratações, prejudicando o crescimento da economia.

O primeiro Boletim Focus divulgado após a eleição, na terça-feira (3), mostrou uma piora nas expectativas dos analistas financeiros. A previsão de inflação para 2027 subiu para 4,76%, acima do teto da meta de 4,5%. A estimativa para os juros no fim do próximo ano passou de 11,75% para 12,50%.

Esses números representam projeções, não resultados confirmados. Seu comportamento dependerá das decisões econômicas do governo, das condições internacionais e da evolução dos preços nos próximos meses.

Por que o mercado cobra um ajuste fiscal?

O principal motivo de preocupação dos investidores é o crescimento da dívida pública. O endividamento bruto do governo brasileiro alcançou 82,9% do Produto Interno Bruto (PIB), indicador que representa o conjunto de bens e serviços produzidos pelo país.

Quanto maiores as dúvidas sobre a capacidade do governo de administrar essa dívida, maiores tendem a ser os juros exigidos por investidores para emprestar dinheiro ao setor público. Isso aumenta as despesas com juros e pode dificultar ainda mais o equilíbrio das contas.

É nesse contexto que representantes do mercado financeiro pressionam o governo por um ajuste fiscal, expressão utilizada para definir medidas destinadas a reduzir despesas, aumentar receitas ou combinar as duas iniciativas.

Entre as possibilidades discutidas estão a revisão de benefícios tributários, a contenção do crescimento de determinadas despesas e mudanças nas regras orçamentárias.

O ministro da Fazenda, Dario Durigan, afirmou que o governo prepara um ajuste gradual, que permita melhorar as contas públicas sem abandonar os compromissos assumidos por Lula durante a campanha eleitoral.

O presidente enfrenta, portanto, uma escolha política e econômica delicada. De um lado, investidores e economistas defendem medidas mais firmes para conter o endividamento e recuperar a confiança no país. De outro, integrantes do governo e do PT resistem a cortes que possam comprometer programas sociais, investimentos públicos e políticas de distribuição de renda.

Não existe consenso sobre a melhor forma de realizar esse ajuste. Enquanto alguns economistas consideram indispensável uma redução mais intensa das despesas, outros defendem que o equilíbrio fiscal também pode ser alcançado com mudanças tributárias, crescimento econômico e redução gradual dos juros.

O que pode acontecer agora?

A decisão do Banco Central sobre os juros, nesta quarta-feira, será um dos primeiros testes para o cenário econômico depois das eleições.

Outro ponto importante será a apresentação de medidas concretas pelo governo. Até agora, não há um pacote definitivo de ajuste fiscal aprovado pelo presidente.

A definição da equipe econômica do próximo mandato e as negociações com o Congresso também serão acompanhadas pelos investidores.

Para a população, a principal questão é saber se a turbulência financeira será passageira ou se acabará provocando uma combinação de inflação mais alta, crédito caro e crescimento econômico mais lento.

A resposta dependerá não apenas da reação dos mercados, mas também das escolhas do governo, das decisões do Banco Central e das condições da economia internacional.

O valor representa o estoque, que inclui o dinheiro aplicado e a valorização dos títulos. Em setembro, os investidores compraram R$ 8,77 bilhões em títulos e resgataram R$ 3,94 bilhões, incluindo os vencimentos. A entrada líquida de recursos foi de R$ 4,83 bilhões.

O programa encerrou setembro com 3,92 milhões de investidores ativos, aumento de 22,3% em 12 meses. Somente naquele mês, 92.224 pessoas passaram a integrar essa base. Já o número de cadastrados chegou a 36,7 milhões, mas nem todos mantêm dinheiro aplicado.

Os pequenos aportes tiveram participação expressiva: das 1,25 milhão de operações de investimento realizadas em setembro, 61,3% envolveram valores de até R$ 1 mil. O valor médio por operação, porém, foi de R$ 7.019,82, indicando o peso das aplicações maiores.

Como funciona o Tesouro Direto?

Ao comprar um título público, o investidor empresta dinheiro ao governo federal e recebe uma remuneração conforme as condições estabelecidas para aquele papel. Existem diferentes modalidades, que atendem a objetivos e prazos distintos.

O Tesouro Selic acompanha a taxa básica de juros da economia e costuma ser utilizado por quem deseja formar uma reserva de emergência ou manter dinheiro disponível para necessidades de curto prazo.

O Tesouro Reserva , lançado em maio de 2026, também acompanha a Selic, mas tem características próprias: permite aplicações a partir de R$ 1, não sofre oscilações de preço provocadas pela marcação a mercado e oferece resgate imediato, inclusive nos fins de semana e feriados. Criado para facilitar a formação de reservas de emergência, está disponível inicialmente apenas para clientes do Banco do Brasil, pelo aplicativo Investimentos BB.

O Tesouro IPCA+ oferece uma remuneração composta pela inflação, medida pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), mais uma taxa de juros definida na compra. É uma alternativa para objetivos de prazo mais longo, especialmente quando se pretende preservar o poder de compra.

No Tesouro Prefixado , o investidor conhece desde o início a taxa de juros contratada e pode calcular quanto receberá no vencimento, desde que mantenha o título até essa data.

O programa também oferece o Tesouro Educa+, voltado ao financiamento de despesas com educação, e o Tesouro RendA+, destinado à formação de uma renda complementar na aposentadoria. Os dois acompanham a inflação mais uma taxa de juros e, após o período de acumulação, oferecem pagamentos mensais por cinco e 20 anos, respectivamente.

Em setembro, os títulos vinculados à Selic responderam por 57,5% das compras. Os indexados à inflação representaram 24,9%, enquanto os prefixados ficaram com 17,7%.

Quanto é preciso para começar a investir?

Não é necessário comprar um título inteiro. O Tesouro Direto permite adquirir frações, respeitando os valores mínimos e os preços disponíveis no momento da operação. O investimento inicial varia conforme o título escolhido. No Tesouro Reserva, é possível começar com apenas R$ 1.

Para participar, é necessário ter CPF e conta em uma instituição financeira habilitada a operar com o Tesouro Direto. As aplicações podem ser feitas pelos canais dessa instituição ou pela plataforma do programa, conforme as condições de acesso.

Antes de investir, é importante definir quando o dinheiro será utilizado. Quem pretende fazer uma reserva de emergência tem necessidades diferentes de quem está poupando para a aposentadoria ou a educação dos filhos.

Quais são os riscos?

Embora os títulos públicos federais sejam considerados de baixo risco de crédito, o investidor pode ter prejuízo se precisar vender antes do vencimento.

Os preços dos títulos variam conforme os juros de mercado. Quando as taxas sobem, os títulos prefixados e vinculados à inflação já comprados tendem a perder valor, especialmente os de prazo mais longo. Quem vende nessa situação pode receber menos do que investiu. Ao manter o título até o vencimento, recebe a remuneração prevista nas condições da compra.

O Tesouro Selic costuma apresentar oscilações menores, razão pela qual é utilizado em reservas de emergência. O Tesouro Reserva, por sua vez, não está sujeito às perdas decorrentes da marcação a mercado.

Também é preciso considerar os custos. Os rendimentos estão sujeitos ao Imposto de Renda, com alíquotas que diminuem conforme o prazo da aplicação. Resgates em menos de 30 dias podem ter IOF sobre os rendimentos. A B3, bolsa de valores brasileira, cobra uma taxa anual de 0,20% pela guarda e pelo registro dos títulos.

No Tesouro Selic e no Tesouro Reserva, os primeiros R$ 10 mil investidos são isentos; acima desse valor, a cobrança incide apenas sobre o excedente. Outros títulos têm regras específicas, e a instituição financeira também pode cobrar taxas.

Por isso, antes de investir, compare os títulos, confira os vencimentos e avalie se poderá precisar do dinheiro antes do prazo.

Oscilações depois do resultado do segundo turno

Vale reforçar que o balanço de setembro não incorpora as oscilações do mercado financeiro após a vitória do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) sobre o senador Flávio Bolsonaro (PL). As taxas oferecidas pelos títulos públicos subiram depois da votação.

Na manhã desta terça-feira (3), o Tesouro Prefixado com vencimento em 2032 oferecia juros de 15,63% ao ano, conforme cotações do Tesouro Nacional.

O balanço de outubro, previsto para 24 de novembro, deverá mostrar como evoluíram as compras e os resgates no período da eleição e nos dias seguintes.

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“Sistemas automatizados e ferramentas de inteligência artificial poderão ser utilizados na triagem, na distribuição interna e na resolução das demandas, mas não poderão impedir ou afastar a opção de atendimento em tempo real por uma pessoa durante esse período”, declarou o Senacom (Serviço Nacional de Apoio ao Consumidor), em depoimento veiculado pela Agência Brasil.

Quem deve seguir as novas diretrizes

As empresas que se enquadram no novo decreto devem reportar dados de atendimento à Secretaria Nacional do Consumidor (Senacon). Entram nesse grupo:

Canais e horários de atendimento

As empresas agora têm de oferecer contato direto e atendimento humano em seus canais telefônicos e eletrônicos (como chats de sites/apps e mensagens instantâneas):

Acessibilidade e prioridade

Prazos de espera

Regras de atendimento e experiência do usuário

Prazos de resolução das demandas

Procedimentos de cancelamento

Histórico e guarda de dados

A mudança foi definida pela emenda constitucional promulgada pelo Congresso Nacional em 16 de outubro e adota a escala 5×2, com cinco dias de trabalho e dois de descanso.

Quais são os prazos para a mudança?

A transição será gradual, em duas etapas, sem redução dos salários:

O cronograma dá tempo para as empresas reorganizarem as equipes e planejarem eventuais mudanças nos custos.

Como funciona o simulador

Desenvolvido para microempresas (ME) e empresas de pequeno porte (EPP), o Escala Sebrae usa informações sobre o setor de atuação, o número de empregados, os salários, os horários de funcionamento e o faturamento do negócio.

Com esses dados, a ferramenta apresenta alternativas para adequar a operação à nova jornada: reorganizar os turnos, redistribuir as folgas, contratar funcionários, recorrer a profissionais autônomos ou usar horas extras. Neste último caso, o empresário precisa ter cuidado: substituir um empregado por autônomo pode gerar questionamentos trabalhistas se a relação de trabalho continuar com as mesmas características.

O objetivo é ajudar o empresário a encontrar soluções que preservem a eficiência da operação e levem em conta os custos. O Sebrae também recomenda revisar processos internos, identificar os horários de maior movimento e buscar ganhos de produtividade com os recursos disponíveis.

Para o presidente do Sebrae, Décio Lima, a redução da jornada, além de melhorar a qualidade de vida dos trabalhadores, estimula os pequenos negócios, já que atividades como turismo, bares e restaurantes podem ser beneficiadas pelo aumento do tempo livre.

Quais setores serão mais afetados?

Segundo análise do Sebrae, atividades que dependem de escalas de trabalho, atendimento presencial ou operação contínua exigem mais atenção. A entidade cita comércio, supermercados, bares, restaurantes, padarias, hotéis, pousadas, logística, transporte, agropecuária e serviços como pet shops, oficinas mecânicas e postos de combustível.

Nesses estabelecimentos, a reorganização pode exigir uma distribuição diferente dos funcionários ao longo da semana, principalmente nos horários de maior movimento.

O Sebrae recomenda analisar os resultados dos últimos 12 meses para identificar os períodos de maior demanda, revisar processos que possam ser automatizados e avaliar os custos com salários, horas extras e contratações.

Como usar o Escala Sebrae

O acesso é gratuito, pelo site do Sebrae, no botão “Abrir Escala Sebrae”. Também é possível acessar diretamente o simulador. O preenchimento tem cinco etapas:

Ao final, é possível baixar os resultados em PDF ou planilha.

O simulador é um apoio ao planejamento. As sugestões precisam ser avaliadas conforme as características de cada negócio e as exigências da legislação trabalhista.

Com informações da Agência Sebrae, reportagem de André Gomes.

No dia 30 de setembro, o BC contabilizava 1,008 bilhão de chaves Pix, contra 998 milhões em agosto. No fim de 2025, eram 920 milhões. Isso representa um crescimento de aproximadamente 88 milhões de cadastros em nove meses, ou 9,6%.

O número de chaves, entretanto, não corresponde à quantidade de usuários. Uma mesma pessoa pode cadastrar diferentes identificadores, como CPF, telefone, e-mail ou chave aleatória, além de manter registros em mais de uma instituição financeira.

Segundo o painel estatístico do Banco Central, mais de 170 milhões de pessoas físicas já fizeram pelo menos uma operação pelo Pix, o equivalente a cerca de 80% da população brasileira. O indicador é acumulado e não significa que todas essas pessoas utilizem o sistema regularmente ou tenham realizado transações em 2026. O BC não informa a data exata de referência desse total no destaque do painel.

Pix movimentou mais de R$ 35 trilhões em 2025

A dimensão do Pix também aparece no volume de dinheiro transferido. Em 2025, foram realizadas quase 80 bilhões de transações, que movimentaram mais de R$ 35 trilhões, segundo o Relatório de Gestão do Pix 2023–2025, divulgado pelo Banco Central em agosto deste ano.

Ao final de 2025, 148 milhões de pessoas físicas e 12,8 milhões de empresas tinham enviado ou recebido pelo menos um Pix. Esses números ajudam a mostrar o alcance do sistema, embora não indiquem quantos usuários realizaram operações especificamente naquele ano.

Os mais de R$ 35 trilhões não representam dinheiro novo gerado na economia, mas a soma dos valores transferidos em todas as operações realizadas ao longo do ano. Um mesmo valor pode circular diversas vezes entre pessoas e empresas e ser contabilizado em diferentes pagamentos.

Os números de setembro também mostram a intensidade do uso. No mês passado, o Sistema de Pagamentos Instantâneos (SPI), operado pelo BC, processou 7,1 bilhões de transações, movimentando aproximadamente R$ 3,2 trilhões.

Esses dados se referem às operações liquidadas pelo SPI, responsável pelas transferências entre instituições financeiras diferentes. Pagamentos entre clientes de uma mesma instituição podem ser processados internamente, sem passar pelo sistema do BC. Por isso, os números do SPI não representam necessariamente a totalidade das operações Pix realizadas no país.

Mais da metade das chaves é aleatória

As chaves aleatórias são as mais numerosas nos cadastros do Pix. Em setembro, havia 526,8 milhões desses identificadores, equivalentes a 52,3% do total.

A distribuição das principais modalidades era a seguinte:

As chaves aleatórias são códigos gerados pelas instituições financeiras que permitem receber pagamentos sem compartilhar diretamente informações como CPF, telefone ou e-mail.

Do total de chaves registradas em setembro, 956,7 milhões pertenciam a pessoas físicas e 51,2 milhões estavam vinculadas a empresas. Os números são arredondados.

O cadastro de uma chave não é obrigatório para utilizar o Pix. As transferências também podem ser realizadas por meio dos dados bancários do destinatário ou pela leitura de um código QR.

Pessoas físicas podem cadastrar até cinco chaves por conta, enquanto empresas podem registrar até 20. Cada chave só pode estar associada a uma conta por vez.

Pix Automático chegará às contas-salário em 2027

O Banco Central também prepara a ampliação das funcionalidades do Pix. A partir de 1º de julho de 2027, o Pix Automático poderá ser utilizado em contas-salário, conforme a Resolução BCB nº 587, publicada no Diário Oficial da União em 21 de setembro.

A mudança permitirá que trabalhadores autorizem pagamentos recorrentes diretamente da conta em que recebem o salário, sem precisar realizar uma nova transferência a cada vencimento.

O Pix Automático funciona mediante autorização prévia do cliente e pode ser utilizado para pagamentos periódicos, como mensalidades e contas de serviços.

Nas contas-salário, essa será a única modalidade de Pix permitida para o envio de pagamentos. As restrições já existentes para recebimento de recursos, transferências e outras modalidades de pagamento continuarão valendo.

A medida faz parte das atualizações do regulamento do Pix aprovadas pelo Banco Central para ampliar as possibilidades de utilização do sistema.

Antes, um cliente poderia ter autorização para fazer um Pix de R$ 2 mil pelo aplicativo do banco, por exemplo, mas não conseguiria pagar uma compra de R$ 800 por aproximação. Nesse caso, esbarraria na trava de R$ 500 criada para esse tipo de transferência.

A partir de agora, a trava deixa de existir e o valor que poderá ser pago por aproximação dependerá dos limites de Pix estabelecidos para cada cliente.

A mudança foi determinada pelo Banco Central em junho e passou a valer em 1º de outubro.

O que muda

Na prática, quem tem limite suficiente para fazer um Pix de R$ 1 mil poderá usar a aproximação para pagar uma compra de R$ 800, por exemplo.

O cliente continua podendo solicitar ao banco aumento ou redução dos valores permitidos para o Pix. Essa gestão é feita pelo aplicativo da instituição financeira, e pedidos de aumento seguem as regras e os procedimentos de segurança de cada banco.

Não é preciso alterar nenhum limite por causa da nova regra. Quem está satisfeito com os valores atualmente disponíveis pode simplesmente mantê-los.

Também não é necessário pedir ao banco autorização para começar a fazer pagamentos acima de R$ 500 por aproximação. Se o valor estiver dentro do limite disponível e a instituição oferecer o serviço, a operação poderá ser realizada.

Como funciona o Pix por aproximação

O pagamento funciona de maneira semelhante à aproximação de um cartão.

Em vez de abrir o aplicativo do banco, digitar uma chave Pix ou ler um QR Code, o cliente aproxima o celular da máquina de pagamento, confere as informações da compra e autoriza a operação.

A comunicação entre o celular e a máquina é feita pela tecnologia chamada NFC, a mesma utilizada nos pagamentos por aproximação com cartões.

O Pix por aproximação pode funcionar pelo próprio aplicativo do banco ou por uma carteira digital compatível. Nesse último caso, a conta bancária precisa estar previamente vinculada à carteira.

E a segurança?

O fim do teto de R$ 500 não elimina as regras de segurança do Pix.

Antes de confirmar o pagamento, o usuário deve conferir informações da operação, como o valor da compra e quem receberá o dinheiro. A transação também está sujeita aos mecanismos de autenticação e segurança adotados pela instituição financeira.

Com a possibilidade de fazer pagamentos maiores por aproximação, a conferência dos dados antes da autorização se torna ainda mais importante.

Regra também vale para carteiras digitais

A mudança não se limita ao Pix por aproximação. Ela também alcança alguns pagamentos feitos por meio do Open Finance, sistema que permite integrar serviços de diferentes bancos e aplicativos.

Na prática, essa integração pode permitir que uma pessoa faça um Pix diretamente por outro aplicativo, como uma carteira digital, sem precisar ser levada ao aplicativo do banco para concluir o pagamento.

Essas operações também deixam de ter um teto específico e passam a respeitar os limites de Pix estabelecidos para cada cliente.

Segundo o Banco Central, a mudança busca tornar as regras mais uniformes entre as diferentes maneiras de iniciar um Pix e permitir que pagamentos de valores mais altos também sejam feitos por aproximação ou por serviços integrados ao sistema financeiro.

É justamente a distância entre os grandes números da economia e o cotidiano das pessoas que a iniciativa Vida em Conta quer colocar em discussão. Lançada nesta semana por mais de 100 economistas e 60 organizações da sociedade civil, ela propõe que questões como moradia, transporte, cuidados, jornada de trabalho e qualidade do emprego tenham mais peso na formulação das políticas econômicas.

A iniciativa é articulada pela Plataforma Cipó, instituto brasileiro de pesquisa voltado a temas como clima, desenvolvimento sustentável e relações internacionais, e pelo Transforma, grupo ligado ao Instituto de Economia da Universidade Estadual de Campinas (Unicamp) dedicado à discussão de políticas econômicas e públicas.

Entre as organizações que integram a Vida em Conta estão Amazônia em Pé, Centro de Pesquisa em Macroeconomia das Desigualdades - Made/USP, Conselho Federal de Economia, Geledés - Instituto da Mulher Negra, Instituto Sou da Paz, Observatório Interdisciplinar das Mudanças Climáticas (OIMC-UERJ), Oxfam Brasil, Redes da Maré e União Nacional dos Estudantes. 

Entre as lideranças da iniciativa estão Maiara Folly, diretora-executiva da Plataforma Cipó e especialista em desenvolvimento internacional, clima e governança global, e o economista Marco Antonio Rocha, diretor-executivo do Transforma e professor do Instituto de Economia da Unicamp.

“O crescimento econômico é fundamental, mas também importa como seus benefícios são distribuídos. Uma economia bem-sucedida é aquela que reduz desigualdades e transforma as capacidades e riquezas do país em avanços tecnológicos, empregos de qualidade e melhores condições de vida para a população”, afirmou Maiara à Agência Brasil.

Por que nem todos sentem melhoras?

Esse é um dos pontos de partida da iniciativa. Crescimento, inflação e emprego têm consequências concretas sobre a vida da população. A questão levantada pela Vida em Conta é que bons indicadores macroeconômicos não se transformam automaticamente em sensação de prosperidade.

Custo de vida, endividamento e dificuldades para melhorar de vida continuam pesando na percepção das famílias. Em outras palavras, saber quanto uma pessoa ganha ou quanto a economia cresceu não conta toda a história. É preciso observar também quanto custa morar, chegar ao trabalho, cuidar da família e ter acesso a serviços essenciais.

Por isso, a Vida em Conta organizou a discussão em torno de cinco eixos, que constam do documento "Diretrizes para um projeto de país justo, sustentável e soberano".   O grupo pretende também apresentar medidas para os primeiros cem dias do próximo ciclo de governo. 

1. Desigualdade: saber para quem a economia melhora

O primeiro eixo propõe que diferenças de renda, riqueza, gênero, raça e território sejam consideradas na elaboração do orçamento e das políticas públicas.

A ideia é não medir uma política apenas pelo volume de dinheiro gasto ou pelo número total de pessoas atendidas. Também seria necessário observar quem recebeu seus benefícios, quem suportou seus custos e se os resultados ajudaram a diminuir ou ampliar desigualdades.

Os números mostram por que isso importa. Em 2024, os homens recebiam, em média, 27,2% mais que as mulheres. Pessoas brancas recebiam 65,9% mais que pretos ou pardos. E o rendimento médio por pessoa do 1% mais rico era 36,2 vezes o dos 40% mais pobres.

No Nordeste, que representava 26,9% da população brasileira em 2024, estavam 50,3% das pessoas em extrema pobreza e 45,8% das pessoas em situação de pobreza naquele ano.

A proposta da iniciativa é fazer essas diferenças entrarem nas decisões sobre onde e como gastar o dinheiro público.

2. Custo de vida: quanto sobra depois das despesas essenciais

Ganhar R$ 3 mil em uma cidade onde aluguel e transporte consomem uma parcela grande do orçamento não produz a mesma condição de vida que receber os mesmos R$ 3 mil e gastar menos com esses serviços.

É essa conta que o segundo eixo pretende colocar em evidência.

Na Pesquisa de Orçamentos Familiares de 2017-2018, a mais recente realizada pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), a habitação correspondia, em média, a 36,6% das despesas de consumo das famílias. Os diferentes tipos de transporte representavam 18,1%.

Por isso, a iniciativa ressalta que a oferta de determinados serviços públicos também interfere na renda disponível.

Uma família que consegue uma vaga gratuita em creche, por exemplo, pode deixar de pagar pelo serviço particular. Isso também permite que o responsável pela criança tenha mais condições de trabalhar.

Um transporte público mais barato reduz diretamente a despesa mensal. Se o serviço também encurtar o deslocamento, o ganho ocorre em duas frentes: dinheiro e tempo.

Entre as propostas estão ampliar creches, cuidotecas e centros-dia para atendimento de pessoas que necessitam de cuidados e criar mecanismos permanentes de financiamento do transporte público entre União, estados e municípios.

Quando o tempo também vira uma questão econômica

Tempo pode parecer algo que não cabe na conta bancária. Mas a falta dele pode ter custo.

Uma mãe que não consegue vaga em creche pode precisar reduzir a jornada, recusar um emprego ou deixar o mercado de trabalho. Uma pessoa que passa horas por dia entre ônibus, trens e metrô dispõe de menos tempo para estudar, cuidar da família, descansar ou buscar outra fonte de renda.

É nesse sentido que a iniciativa chama atenção para a chamada pobreza de tempo.

O conceito considera o tempo que resta depois do trabalho remunerado, das tarefas domésticas e do cuidado com outras pessoas. Quando essas obrigações ocupam uma parcela tão grande do dia que sobra menos tempo do que o necessário para descanso, lazer e outras atividades essenciais ao bem-estar, existe pobreza de tempo.

O problema também tem efeito econômico porque não atinge homens e mulheres da mesma maneira. As mulheres dedicam, em média, 21,7 horas por semana ao trabalho doméstico e de cuidado não remunerado, quase o dobro das 11 horas dos homens. Entre as mulheres negras, são 22,3 horas. Em 2021, o cuidado foi apontado como motivo para não procurar trabalho por 30% das mulheres em idade ativa e por 32% das mulheres negras, ante apenas 2% dos homens.

É por isso que creche, transporte e jornada de trabalho aparecem juntos numa proposta econômica: todos podem alterar não apenas quanto dinheiro uma família gasta, mas também quanto tempo seus integrantes têm disponível para trabalhar, estudar, cuidar de si e descansar.

A discussão sobre a escala 6x1 entra nesse mesmo eixo. Pesquisa da Nexus, realizada entre janeiro e fevereiro deste ano, mostrou que 73% dos brasileiros apoiavam o fim da escala de seis dias de trabalho por um de descanso, desde que não houvesse redução salarial.

3. Tecnologia: empregos e renda também dependem do que o Brasil produz

Celulares, computadores, inteligência artificial, equipamentos médicos, baterias e inúmeras tecnologias usadas diariamente carregam conhecimento e componentes que podem ser produzidos em diferentes países. Quem domina as etapas de maior valor dessas cadeias também concentra investimentos, tecnologia e empregos mais qualificados.

Por isso, o terceiro eixo defende que o Brasil desenvolva maior capacidade tecnológica própria em áreas consideradas estratégicas. A proposta inclui inteligência artificial, infraestrutura digital, energia renovável, biocombustíveis e processamento de minerais importantes para novas tecnologias.

O Brasil possui cerca de 94% das reservas mundiais de nióbio, 23% das terras raras, 26% das de grafite e 12% das de níquel. Mas possuir o mineral não significa ficar com a maior parte da riqueza produzida por ele: boa parte do valor está no processamento, na fabricação de componentes e no domínio da tecnologia.

As organizações e os economistas do projeto propõem usar instrumentos como crédito, compras públicas e incentivos para estimular pesquisa, processamento e produção no país.

O Pix aparece como exemplo de tecnologia desenvolvida nacionalmente. Na área de Tecnologia da Informação e Comunicação (TIC), cerca de 2,1 milhões de pessoas estavam empregadas em abril de 2026, com remuneração média superior à nacional.

A conexão com a vida cotidiana está principalmente no emprego e na renda: quanto maior a participação brasileira nas etapas mais sofisticadas da produção, maior pode ser a capacidade de gerar vagas qualificadas e mais bem remuneradas.

“O Brasil precisa ter a ambição de definir uma agenda de transformação social diante do novo cenário global. Não podemos ficar presos apenas às discussões fiscais de curto prazo frente às mudanças climáticas, tecnológicas e nos processos de trabalho”, afirmou Marco Antonio Rocha à Agência Brasil.

4. Mais gente estudou, mas faltam empregos à altura da formação

Nas últimas décadas, o Brasil ampliou fortemente o acesso ao ensino superior. O mercado de trabalho, porém, não criou ocupações qualificadas na mesma velocidade.

Um estudo publicado em 2024 pelo Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) analisou dados de 2012 a 2023 e mostrou o crescimento da chamada “sobre-educação”: pessoas com escolaridade superior à necessária para o trabalho que exercem.

A proporção passou de cerca de 26% dos trabalhadores em 2012 para 38% em 2020 e permaneceu nesse patamar até 2023.

Isso não quer dizer que fazer faculdade deixou de compensar. Trabalhadores com ensino superior completo continuam apresentando menor desemprego e salários maiores. No segundo trimestre de 2024, a diferença salarial em relação aos trabalhadores com ensino médio completo ou superior incompleto ainda era de 126%.

O problema é o desperdício de qualificação: pessoas que estudaram para exercer determinadas funções acabam em postos que exigem menos formação e, em geral, oferecem menor remuneração.

O quarto eixo propõe aproximar as políticas de educação, indústria, inovação e qualificação profissional para aumentar a oferta de empregos capazes de aproveitar a formação que os trabalhadores já têm.

5. Impostos: não importa apenas quanto o governo arrecada

O quinto eixo olha para as duas pontas do dinheiro público: quem paga e quem recebe benefícios.

A proposta é tornar a tributação mais progressiva — ou seja, fazer com que quem tem maior capacidade econômica contribua proporcionalmente mais — e avaliar de forma mais sistemática quem se beneficia de isenções, deduções e subsídios concedidos pelo Estado.

Em 2024, Bolsa Família e Benefício de Prestação Continuada (BPC) custaram juntos cerca de R$ 280 bilhões. No mesmo ano, os subsídios da União — que incluem benefícios tributários, financeiros e creditícios concedidos a diferentes setores e grupos de empresas — chegaram a R$ 678 bilhões, mais que o dobro.

A comparação mostra que a discussão sobre o uso do dinheiro público não se limita aos programas sociais. A proposta da Vida em Conta é avaliar também quem se beneficia dos subsídios, quais resultados eles produzem e se esses recursos continuam justificáveis diante de outras prioridades do orçamento.

Parte desses benefícios nem sempre é percebida como gasto público porque ocorre quando o governo deixa de arrecadar determinados impostos. É o caso, por exemplo, das deduções de despesas privadas com saúde e educação no Imposto de Renda.

Essas deduções praticamente não alcançam os 78% da população de menor renda. Entre os demais, excluído o 1% mais rico, mais de 73% do benefício fica concentrado nos 10% de maior renda. O 1% do topo recebe outros 18,6% do benefício.

A Vida em Conta entende que é preciso revisar esse tipo de benefício e avaliar se parte dos recursos poderia ser direcionada para serviços públicos de saúde e educação. A estimativa apresentada pela iniciativa é que a eliminação das deduções dessas despesas no Imposto de Renda poderia elevar a arrecadação em cerca de R$ 34 bilhões.

O que acontece agora

A apresentação das diretrizes é a primeira etapa da Vida em Conta. Em dezembro de 2026, durante o Fórum Nova Economia, em Brasília, está previsto o lançamento de um Banco de Iniciativas que reunirá propostas mais específicas de políticas públicas.

Ao apresentar suas diretrizes, o grupo já coloca uma questão mais básica sobre como medir o desempenho da economia. Inflação, emprego e crescimento continuam importando. A Vida em Conta defende que a análise não termine nesses indicadores: é preciso observar também quanto do salário sobra depois das despesas essenciais, quanto tempo as pessoas gastam para trabalhar e cuidar da família e que tipo de emprego a economia está conseguindo gerar.